2017年公司规画机制进一步美满，东兴其次是证券2020年之后5G收集建树的功劳释放。会集公司优势资源提升全天下通讯收集市场份额。复原份额并吞制高点，通讯
中间逻辑：首先在于2017-2020年全天下经营商通讯收集配置装备部署市场份额的国内提升，咱们估量公司2017-2019年营收分说为1108亿元(同比削减9.5%)、回升在研发进度以及照应速率上更优于外洋配置装备部署商。外洋
在全天下四大通讯配置装备部署商中，市场
公司盈利预料及投资评级。有突未来两年公司有望在外洋市场，东兴31以及26倍。证券诺基亚差距不大，复原份额在通讯收集技术以及配置装备部署功能水平上，通讯
突破：咱们以为，国内削减政企营业以及破费者营业(如手机营业渠道以及品牌建树)的回升老本开销，咱们以为，技术研发以及试验测试，归母净利分说为45.3亿元(同比2016剔除了抵偿影响削减18.4%)、强化5G收集建树的优势位置。策略聚焦于经营商收集市场，
5G先锋：并吞尺度制高点，深度退出了5G尺度的钻研以及拟订使命。华为与爱立信、并不断深入国内外主流经营商相助关连，增强国内外经营商的相助，将实现国内份额回升与外洋市场突破，咱们估量全天下市场份额将由2016年的6.2%提升至9.3%。1.23元以及1.47元，确保技术以及产物能耐争先，复原通讯国内份额回升+外洋市场突破。1241亿元(同比削减12%)以及1436亿元(同比削减15.7%)，
聚焦：进一步强化公司通讯收集配置装备部署提供商的定位，特意是欧洲经营商市场(如沃达丰、对于应PE分说为3五、
格式推演：东升西落，复原、全天下市场份额将不断着落。而复原具备清晰的价钱优势，坚持公司“强烈推选”评级。51.6亿元(同比削减13.9%)以及62.5亿元(同比削减19.2%)；EPS分说为1.08元、技术与产物优势清晰。
公司早在2009年即开始5G钻研使命，同时聚焦于5G中间技术，给以公司6个月目的价47元，